Investing.com — S&P Global Ratings, IAMGOLD Corp.’un notunu, Côte Gold madenindeki üretim artışı, planlanan borç azaltımı ve yüksek altın fiyatları nedeniyle ’B’den ’BB-’ye yükseltti ve görünümü “istikrarlı” olarak belirledi.
IAMGOLD, Côte Gold’da Ağustos 2024’te ticari üretime başladı ve Haziran 2025’te nominal kapasiteye ulaştı. Madenin, IAMGOLD’un %70’lik payı için 2025 yılında 250.000 ons altın üretimi sağlaması bekleniyor. Sonraki yıllarda ise üretimde mütevazı artışlar öngörülüyor.
2025 yılında altın fiyatları, jeopolitik gerilimler, merkez bankası talebi ve düşürülen faiz oranları nedeniyle 2024 seviyelerinin %35 üzerinde seyrediyor. Bu fiyat artışı ve artan üretim, IAMGOLD’un kazançlarını ve nakit akışını önemli ölçüde artırdı.
Şirketin düzeltilmiş kaldıraç oranı, 30 Haziran 2025 itibarıyla 1,5x seviyesine geriledi. Bu oran 2023 sonunda 5,2x seviyesindeydi. S&P, IAMGOLD’un 2025-2027 dönemi için yaklaşık 2 milyar dolar serbest işletme nakit akışı yaratmasını bekliyor. Bu kaynaklar, önümüzdeki çeyreklerde yaklaşık 650 milyon dolarlık borcun çoğunu ödemek için kullanılacak.
S&P, altın fiyatı tahminlerini 2025’in geri kalanı için ons başına 3.700 dolar, 2026 için 3.300 dolar, 2027 için 2.600 dolar ve sonrası için 2.300 dolar olarak revize etti. Bu projeksiyonlara göre, IAMGOLD’un kaldıraç oranının 2027’ye kadar 1x’in oldukça altında kalması bekleniyor.
Bu iyileşmelere rağmen, S&P, IAMGOLD’un yüksek varlık yoğunlaşması, yüksek üretim maliyetleri ve Burkina Faso’daki Essakane madeninin kısa rezerv ömrü gibi zorluklarla karşı karşıya olduğunu belirtiyor. Şirketin konsolide üretiminin yaklaşık yarısını oluşturan Essakane operasyonunun rezerv ömrü sadece üç yılın biraz üzerinde.
IAMGOLD, 2025 yılı için ons başına orta 1.400 dolar seviyesinde tahmini konsolide nakit maliyetleriyle küresel çapta en yüksek maliyetli altın üreticilerinden biri olarak kabul ediliyor.
İstikrarlı görünüm, S&P’nin IAMGOLD’un önümüzdeki 12 ay içinde önemli miktarda serbest nakit akışı yaratacağı ve bunu borç azaltmak için kullanacağı beklentisini yansıtıyor. Böylece şirket, düzeltilmiş borç/FAVÖK oranını önümüzdeki yıllarda 1x’in oldukça altında tutarak güçlü kredi metriklerini koruyacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
